Доходность по графику: почему корректировка цен меняет расчёт
Как сплиты и дивиденды отражаются в исторических ценах и что проверить, прежде чем оценивать заработок по двум точкам графика.
Исторический ряд зависит от настроек
График может показывать исходные цены сделок или ряд, скорректированный на определённые корпоративные действия. Обычный сплит способен создать технический разрыв без сопоставимого изменения экономической стоимости позиции. Поставщики данных по-разному оформляют учёт дивидендов и других событий, поэтому одинаковый тикер ещё не гарантирует одинаковую историю. Перед выводами прочитайте описание поля: какие корректировки выполнены, в какой валюте представлены цены и как обрабатывались изменения идентификатора инструмента.
Проверьте простой случай деления
Условная акция до сплита один к двум стоила 200, после механического перерасчёта — около 100 при удвоенном количестве. Исходный график покажет разрыв между такими уровнями. В скорректированном ряду старые цены могут быть пересчитаны для сопоставимости. Это не значит, что инвестор в прошлом действительно покупал по новой исторической цифре. Для проверки конкретного исполнения нужна исходная сделка из отчёта, а для сравнения периодов — заранее выбранная и описанная методика ряда.
Не смешивайте разные основания сравнения
Если начало периода взято из одного сервиса, а конец — из другого, результат может объединить несовместимые корректировки. Аналогичная ошибка возникает при сравнении ценового графика акции с показателем полной доходности, учитывающим выплаты. Зафиксируйте источник, настройки и даты скачивания. После обновления базы проверьте, не пересчиталась ли история. Сохранённая версия данных помогает объяснить, почему старый учебный расчёт перестал совпадать с текущим экраном, не приписывая расхождение автоматически ошибке торговли.
Сделайте паспорт используемого ряда
Запишите четыре ответа: что измеряет ряд, какие события в нём учтены, какие расходы исключены и где описана методика. Затем выберите один известный сплит и сопоставьте участок до и после события в двух вариантах графика. Укажите, для какой задачи подходит каждый вариант. Не назначайте одному ряду статус «правильного» для любых целей: воспроизведение реальной сделки, сравнение стоимости портфеля и анализ длительного изменения цены требуют разного контекста и могут использовать разные представления данных.
ПУЛЬС / ЗНАНИЯ
ПУЛЬС / ЗНАНИЯ