Сколько на самом деле стоит сделка: считаем спред и комиссии

Разберём условный рынок без привязки к реальному активу. Лучшее предложение покупки стоит 99,80 рубля, предложение продажи — 100 рублей. Если купить 100 единиц по 100 и сразу продать по 99,80, разница составит 20 рублей до комиссии. Даже при неизменных котировках такой круг уже имеет стоимость. Это учебный расчёт, а не прогноз движения цены.

Теперь добавим фиксированную комиссию 5 рублей за каждую из двух операций. Полная потеря в примере вырастет до 30 рублей. Если нужного объёма по лучшей цене нет, средняя цена исполнения может отличаться. Важно определить, что именно вы называете проскальзыванием и относительно какой цены измеряете его: иначе один эффект легко учесть дважды.

Предлагаем сделать таблицу из четырёх колонок: цена сравнения, средняя цена исполнения, комиссия и прочие платежи. Отдельно укажите количество единиц. Не переносите условия одного брокера на другой; найдите актуальный тариф и сохраните дату. Для учебного наблюдения достаточно обезличенного примера без номера счёта и личных данных.

Как вы объяснили бы новичку различие между комиссией посредника и расходом из-за разницы цен покупки и продажи? Какие дополнительные строки понадобятся для выбранного инструмента и как проверить, что они не дублируют друг друга?

Источники для проверки:

CME Group — Liquidity Tool Methodology — https://www.cmegroup.com/education/articles-and-reports/understanding-the-cme-liquidity-tool-methodology

Investor.gov — Trading Basics — https://www.investor.gov/sites/default/files/trading101basics.pdf