Почему заработок на небольшом счёте нельзя просто умножить на сто
Ёмкость стратегии, влияние объёма на исполнение и проверка доходности при росте капитала или числа подписчиков.
Объём меняет условия исполнения
Результат маленькой позиции не обязательно пропорционален результату большой. На доступных ценах может находиться ограниченное количество встречных заявок. Увеличенная сделка затронет другие уровни, будет исполняться дольше или останется частично открытой. Эти эффекты особенно важны для коротких операций с небольшим ожидаемым движением. При оценке трейдера выясняйте, на каком объёме получена история и насколько текущая нагрузка отличается от той, на которой демонстрировался результат.
Условный пример средней цены
Пусть в учебном стакане предлагают 10 единиц по 100 и ещё 90 по 101. Покупка первых 10 обходится в 1 000 до комиссии. Покупка всех 100 имеет среднюю цену 100,9, если доступность предложений не меняется и всё исполняется именно так. Уже начальная точка отличается. Реальный рынок динамичен, поэтому этот расчёт не прогнозирует конкретную цену, а показывает, почему линейное масштабирование прибыли является отдельным предположением.
Дополнительная нагрузка подписчиков
Если многие участники одновременно повторяют сигнал, суммарный спрос может быть больше позиции самого автора. Подписчик получает собственные исполнения, которые зависят от задержки, площадки и доступной ликвидности. Сравнение доходности ведущего счёта с результатом небольшого тестового подписчика полезно, но не доказывает сохранение условий после роста аудитории. Нужна история расхождений при разных объёмах и рыночных режимах. Число подписчиков без сведений об их совокупных сделках мало говорит о ёмкости стратегии.
Как провести проверку масштабирования
Составьте несколько условных размеров и для каждого оцените комиссии, глубину доступного рынка, допустимую долю объёма и задержку исполнения. Разделяйте обычные дни и периоды резкого движения. В бэктесте используйте описанную модель проскальзывания и покажите чувствительность к её параметрам. Если для большого объёма нет надёжных данных, результат следует обозначить как сценарий. Не представляйте такой расчёт фактом заработка, который уже был получен на соответствующем капитале.
Полезный вопрос к отчёту
Попросите показать результат после всех расходов отдельно для нескольких диапазонов размера позиции. Важно также объяснить, когда рост капитала приводит к сокращению числа доступных сделок. Ограничение ёмкости не делает стратегию бессмысленной; оно определяет условия, за пределами которых прежняя статистика перестаёт быть убедительным ориентиром.
ПУЛЬС / ЗНАНИЯ
ПУЛЬС / ЗНАНИЯ