НКД при покупке облигации: сколько купона вы действительно заработали
Как отделить полученный купон от возврата ранее оплаченного накопленного дохода и собрать денежный результат сделки.
Почему купон в приложении больше заработка
Покупатель облигации между купонными датами обычно оплачивает продавцу накопленный купонный доход, сокращённо НКД. При следующей выплате на счёт поступает полный купон, предусмотренный условиями выпуска. Поэтому сравнение полученного платежа только с чистой биржевой ценой завышает представление о заработке. Начните с полного списания при покупке: стоимость бумаги, НКД и расходы должны быть видны раздельно. Условия начисления и особенности отдельных выпусков проверяют по эмиссионным документам, а не по общему названию облигации.
Разберите пример с двумя денежными потоками
Предположим, чистая стоимость покупки составила 1 000 рублей, НКД — 24 рубля, комиссия — 2 рубля. Позже пришёл купон 40 рублей. Из поступивших 40 рублей 24 компенсируют уже оплаченное накопление: разница до других факторов равна 16 рублям. Это ещё не полная доходность инвестиции: бумага осталась в портфеле, её рыночная стоимость может измениться. Налоговый результат также нельзя автоматически приравнивать к этой учебной разнице; его рассчитывают по применимым правилам и данным брокера.
Не смешивайте цену и единицы измерения
Если котировка указана в процентах от номинала, сначала переведите её в денежную сумму на одну бумагу. Уточните текущий номинал после возможной амортизации. Затем добавьте НКД, относящийся к дате расчётов сделки. В калькуляторах важны число дней, календарная база и даты купонного периода: произвольное деление годового купона на 365 подходит не каждому выпуску. Сохраните значения с датой проверки, чтобы позднее не сравнивать первоначальное списание с сегодняшним НКД из карточки инструмента.
Соберите проверяемый итог
Для завершённой инвестиции запишите все исходящие и входящие суммы, включая покупку, купоны, продажу либо погашение и расходы. Отдельной строкой сохраните фактически удержанные налоги. Для открытой позиции покажите и полученные платежи, и текущую оценку, не объявляя оценку зафиксированной прибылью. Такой журнал отвечает на практический вопрос о заработанных деньгах лучше суммы купонов в рекламной подборке. Если расчёт расходится с брокерским отчётом, сначала проверьте количество бумаг и даты, затем правила учёта.
ПУЛЬС / ЗНАНИЯ
ПУЛЬС / ЗНАНИЯ